Kredite und Darlehen

Unternehmen haben es immer schwerer, von ihrer Hausbank ein Darlehen zu erhalten. Für Selbständige und Freiberufler bietet sich zwar der Kredit von Privat an Privat über smava an. Bei größeren Summen ist dieser Weg allerdings noch nicht gangbar. Eine Lösung verspricht das Asset Based Leading, kurz ABL, als Finanzierungsform, die in den USA schon längere Zeit üblich ist und sich auch in Großbritannien immer größerer Beliebtheit erfreut. In der Bundesrepublik steckt diese Variante noch in den Kinderschuhen.

Entscheidend ist beim ABL das Bilanzvermögen, das als Sicherheit für den Kredit eingesetzt wird. Dazu gehören in erster Linie die Forderungen eines Unternehmens, ebenso der Lagerbestand, der Maschinenpark sowie die Immobilien. Die gebundene Liquidität einer Firma lässt sich über das Asset Based Leading somit kurzfristig mobilisieren. Insgesamt erinnert das System an das Factoring, bei dem die Finanzierung ausschließlich auf dem Forderungsbestand fußt. Ergänzt wird es beim ABL Kredit, wenn nötig, über die freien Aktiva. Herzstück blieben allerdings die Forderungen, anhand derer man sich ein sehr gutes Bild vom Unternehmen machen könne, heißt es bei der britischen Lloyds TSB Commercial Finance Ltd., die sich in Deutschland als erste mit ABL auf den Markt gewagt hat. Lägen zu viele überfällige Forderungen vor, sei das ein Ausschlusskriterium.

Interessant ist diese Form des Kredits vor allem für Unternehmen, die über hohe stille Reserven verfügen. Ermittelt werden die Vermögenswerte beim ABL von unabhängigen Experten. Berechnet werden für den Kredit zum einen die Kosten für den fortlaufenden Forderungsverkauf. Dafür fällt monatlich eine Gebühr in Höhe von 0,1 bis rund 0,7 Prozent des Volumens an. Hinzu kommt die Gebühr für den Verwaltungsaufwand. Zusätzlich werden Zinsen fällig, die sich an Zinssatz für kurzfristige Kredite in der Euro-Zone orientieren. Das Darlehen rentiert sich erst ab einem Betrag von einer Millionen Euro, das heißt bei Unternehmen, die auf einen Jahresumsatz von rund zehn bis 15 Millionen Euro kommen.