Die goldene Bilanzregel zählt zu den horizontalen Finanzierungsregeln ( d.h. sie betrachtet die Aktiv und Passivseite einer Bilanz im Verhältnis zueinander ), dies verlangt nach einer Übereinstimmung der Bindungsfristen der Aktiva und Passiva einer Bilanz ( Fristenkongruenz ). Da einem bestimmten Posten auf der Aktivseite kein bestimmter Posten auf der Passivseite zugewiesen werden kann, werden Aktiva und Passiva jeweils pauschal betrachtet.
Definition der goldenen Bilanzregel:
Langfristiges Anlagevermögen soll langfristig finanziert werden, also mit langfristig verfügbarem Kapital ( langfristiges Fremdkapital, Eigenkapital ) dadurch wird ein Gleichgewicht von Kapital und Vermögen geschaffen, kurzfristiges Vermögen soll hingegen kurzfristig finanziert werden. Der Grundgedanke der goldenen Bilanzregel liegt darin, ein Unternehmen zahlungsfähig (liquide) zu führen.
Ermittelte Kennzahlen spielen eine große Rolle bei der Kapitalbeschaffung eines Unternehmens, v.a. um das Risiko bei der Kapitalgewährung zu mindern. Die goldene Bilanzregel in einem Satz zusammengefasst sagt aus, dass langfristiges Anlagevermögen durch Eigenkapital finanziert werden soll.Wenn man diese Regel etwas ausweitet, darf auch langfristig zur Verfügung stehendes Fremdkapital zur Finanzierung von Anlagevermögen hergenommen werden.
Langfristiges Vermögen muss nicht nur Anlagevermögen sondern kann auch langfristig gebundenes Umlaufvermögen sein ( eiserner Bestand ). Dies wird auch als faktisches Anlagevermögen bezeichnet und stellt die weiteste Auslegung der goldenen Bilanzregel dar. Diesen drei Auslegungen entsprechen die drei Anlagedeckungsgrade.
Berechnung / Formel
Wenn man 1 als den Zielwert annimmt erfolgt die Berechnung nach der goldenen Bilanzregel im engeren Sinn ( Anlagedeckungsgrad A oder 1) folgendermaßen:
Eigenkapital durch Anlagevermögen ≥ 1.
Bei Anwendung der goldenen Bilanzregel im weiteren Sinn ( Anlagedeckungsgrad B oder 2)dividiert man das Eigenkapital und das langfristige Fremdkapital zusammengenommen durch die Anlagevermögen.
Auch dieser Wert sollte ≥ 1 sein.
Es kann auch ein anderer ( für die jeweilige Branche geläufige ) Wert als Zielwert genommen werden.
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